Здравствуйте, друзья трейдеры! В сети часто можно встретить споры «Что лучше: Форекс или Бинарные опционы ?». А вы знали что можно составлять сложные позиции из ордеров на Forex и опционов, которые в целом уменьшают риск/страхуют вас в случае срабатывания стоп-лосса ? Такие позиции называют синтетическими и сегодня мы научимся их составлять.
Создание синтетической позиции из разных финансовых инструментов – весьма действенный способ хеджирования торговых рисков. Применяя методы расчета корреляции, мы можем определить зависимость некоторых инструментов между собой и, теоретически, создать рыночно-нейтральный портфель.
Проблема в том, что создать абсолютно нейтральную позицию в границах одного рынка удается крайне редко. Одни зависимости постоянно сменяются другими и, как правило, держатся очень ограниченное время. То есть создание синтетической позиции внутри одного рынка может лишь немного снизить потери, при этом заметно снижая размер потенциальной прибыли.
Объединяя преимущества разных рынков, в данном случае Форекс и Бинарных опционов, мы можем создать нейтральную общую позицию, финансовый результат по которой не будет зависеть от направления движения цены лежащего в основе актива. Одной из таких стратегий является стратегия одновременного открытия позиции на рынке форекс и покупки бинарного опциона на тот же актив. Так как возможность купить подходящий контракт на БО появляется не часто, способ не пользуется большой популярностью. Однако, эффективность метода сравнима с арбитражными стратегиями, сильно повышая отношение доходности к риску.
Конструируем синтетическую позицию
Итак, синтетическая позиция – это некий набор операций по производным инструментам в рамках одной сделки. В результате которого возникает позиция с признаками, присущими базовому активу.
Простым, но не совсем правильным примером синтетической позиции является валютная пара и фьючерс. Фьючерс обладает всеми признаками валютной пары, также растет и падает. Правильные синтетические позиции гораздо сложней, для их создания используют фьючерсы и опционы. Так как фьючерс = синтетика валютной пары, мы возьмем валютную пару и опционы.
Если мы произвели покупку валютной пары, скажем EURUSD на уровне 1.10, график прибылей и убытков при взятой оси х распределится следующим образом:
Сделаем определенные допущения: вход осуществляется после падения волатильности во время американской сессии (примерно после 21:00 МСК), планируется удерживать позицию до открытия американской сессии на следующий день. Что это нам дает? В частности, по паре EURUSD в отсутствие значимых европейских макроэкономических новостей можно рассчитывать на хедж в пределах отклонения в 100 пунктов.
Допустим, нами открыта позиция размером 0.1 лот. Чтобы хеджировать потерю в 100 пунктов, мы приобретаем бинарный опцион типа ниже, равный стоимости ожидаемого максимального отклонения (100 долл.), с выплатой 100% премии, со сроком экспирации, истекающим на открытии американской сессии. Получаем следующую позицию: при движении цены ниже уровня 1.10, вплоть до уровня 1,09, прибыль будет убывать (убытки будут покрыты премией опциона). Задача по компенсации убытка купленной пары выполнена.
Побочный эффект такой конструкции заключается в том, что на момент экспирации, если цена хоть на один тик окажется выше уровня 1.10, мы получим убыток 100 долл. Убыток будет тем меньше, чем выше будет цена к исходу бинарного опциона, став в точке 1.11 равным нулю.
Использование экзотических опционов
Разнообразие типов бинарных опционов позволяет создавать более сбалансированные синтетические позиции. В качестве примера, мы рассмотрим пример синтетической позиции, состоящей из форекс позиции и опциона «Касание». Для начала убедитесь, что в арсенале брокера имеется опцион «Касание». Выплата по данному контракту осуществляется при касании заранее установленного уровня и может доходить до 100%. Для теста мы возьмем менее оптимистичный вариант с прибылью в 80%.
Итак, при подходящей возможности покупаем контракт «Касание» с максимально доступным сроком экспирации. Допустим, страйк-цена находится на 50 пунктов ниже текущей цены инструмента, а выплата по опциону составляет 80% от суммы сделки. Таким образом, покупая опцион стоимостью 62.5$, в случае успешного исхода мы получим прибыль в размере 50$.
Теперь наша задача, открыть форекс позицию на покупку со стоп лоссом, равным прибыли по опциону в денежном эквиваленте. Учитывая размер стоп лосса в 50 пунктов и стоимость пункта равную 1$, нам нужно открыть ордер объемом 0.1 лота. В данном случае, при закрытии позиции по стоп-лоссу убыток будет составлять те же 50$, что и прибыль по опционному контракту. То есть, рассчитываем размер позиции таким образом, чтобы прибыль по бинарному опциону полностью покрывала убыток по позиции.
В итоге, мы имеем бинарный контракт «Касание» со страйк-ценой на уровне стоп-лосса нашей форекс позиции на покупку. Если цена пойдет не в нашем направлении, убыток по форекс позиции будет покрыт прибылью по опциону, то есть позиция закроется в безубытке. Чтобы выйти в прибыль, цена должна пройти достаточное расстояние для покрытия стоимости опциона. В данном случае, тейк профит должен составлять как минимум 63 пункта, чтобы покрыть 62.5$ стоимости опциона. Но, так мы хотим получить более существенную прибыль, тейк профит в данном случае можно установить примерно в 2 раза больше, чем стоп-лосс, то есть на расстоянии 100 пунктов от цены открытия.
В итоге, всего возможно два исхода сделки – закрытие по стоп лоссу в безубытке и закрытие по тейк профиту с прибылью 100 — 62.5 = 37.5$ (без учета спреда по форекс позиции). Даже если наш прогноз не удался, мы ничего не потеряем.
Заключение
Чтобы не пропускать высокие выплаты по опционам, старайтесь следить одновременно за несколькими брокерами и входить в рынок при первой подходящей возможности. С тем же успехом можно использовать и другие типы контрактов. Главная задача, рассчитывать риски таким образом, чтобы суммарная позиция была нейтральна к рынку, а прибыль полностью покрывала торговые расходы. В любом случае, создание синтетических позиций хоть и помогает снизить спекулятивные риски, в то же время снижает норму прибыли.
Использование бинарных опционов для создания синтетической позиции достаточно эффективный способ хеджирования рисков.
Таким образом, прежде чем осуществлять «сбор конструкции», требуется тщательный фундаментальный и технический анализ рынка с целью прогноза предполагаемой волатильности и поиска «опорных» уровней, по принципу «куда цена не дойдет». Таким образом, данная торговая система не освобождает трейдера от углубленного изучения основ рынка и не является граалем, но дает ряд новых возможностей и «ключей» к прибыльности.
С уважением, Алексей Вергунов
Options.TradeLikeaPro.ru
